השקעות אלטרנטיביות – עולם של השקעות מתוחכמות ולא סחירות

בחודשים האחרונים זכיתי ללוות לקוחות לאחר אקזיט משמעותי. הצעד הראשון הוא בניית אסטרטגיית אלוקציה חכמה – חלוקת ההון בין אפיקים שונים, בהתאם לצרכים, ליעדים ולרמת הסיכון הרצויה. בסכומים גבוהים כאלה נפתחות דלתות להשקעות ייחודיות ולא סחירות, שאינן זמינות למשקיעים פרטיים רגילים (לצערנו הרב)

השקעות אלטרנטיביות – מה זה באמת אומר?

ההשקעות הלא סחירות הן אפיקי הון שאינם כוללים מניות או אג"ח הנסחרות בבורסות, אלא עסקאות מתוחכמות יותר, בעלות מבנים פיננסיים מגוונים ולעיתים מורכבים במיוחד. לרוב, אין להן קורלציה ישירה לשוק ההון, ולכן הן עשויות לשמש כמייצבות לתיק ההשקעות הכולל ולהפחית את התנודתיות שלו. מעבר לכך, הן שואפות להניב תשואה עודפת ביחס לאפיקים סחירים. עם זאת, אפיקים אלו אינם פתוחים בפני כלל המשקיעים, אלא מיועדים בעיקר למשקיעים מתוחכמים ובעלי אמצעים, בשל דרישות הון מינימליות גבוהות ולעיתים גם עמידה בקריטריונים רגולטוריים מחמירים.

השקעות אלטרנטיביות הן השקעות לא סחירות

כשאנחנו מדברים על השקעות אלטרנטיביות, הכוונה היא לקרנות גידור, מוצרים מובנים, Private Equity, השקעות בנדל"ן מניב ובפרויקטים יזמיים, חוב פרטי, השקעה בתשתיות גלובליות, וטכנולוגיות מתפתחות ועוד ועוד. כל אלה מייצגים מגוון רחב של הזדמנויות – וכל אחד מהם דורש הבנה עמוקה ומומחיות בניהול סיכונים.

השקעות אלטרנטיביות עיקריות

מאפיינים מרכזיים:

• נזילות מוגבלת המחייבת אופק השקעה ממושך ותכנון תזרימי מוקפד.

• דרישות הון מינימליות גבוהות המגבילות את נגישותן.

• פוטנציאל תשואה מוגבר בצמוד לרמות סיכון גבוהות ולעיתים מורכבות מבנית.

• שקיפות חלקית המחייבת בדיקות נאותות מעמיקות והבנת מבנה העסקה לעומק.

• רגולציה נוקשה - השקעות אלו אינן פתוחות לציבור הרחב אלא רק ללקוחות כשירים - עתירי הון

מקצועיות, כישורים וקשרים אישיים

בטרם הקמת המשרד העצמאי, עבדתי שנים רבות בתחום ניהול העושר ושימשתי כמנהלת השקעות ראשית של פמילי אופיס המנהל מעל 1.5 מיליארד ₪. בעולם הזה של ההשקעות, התמחיתי במיוחד בנכסים לא סחירים ובהשקעות אלטרנטיביות. באותם ימים בתור דמות שישבה על צינור של כסף, הייתי מחוזרת מאד ע"י התעשייה הפיננסית.

הקשרים שלי מאז - משרתם את הלקוחות שלי היום.

העבודה שלי מתחילה בניסיון ובכישורים: ביצוע בדיקות נאותות קפדניות, בחינה מעמיקה של כל השקעה, וסינון ההזדמנויות האיכותיות מתוך מגוון רחב של הצעות. רק לאחר שזוהו ההשקעות הראויות באמת, נכנסים הקשרים לפעולה – היכולת להרים טלפון, לפתוח דלתות, להגיע להזדמנויות סגורות ולהכניס את הלקוחות לעסקאות שבדרך כלל אינן זמינות לציבור הרחב.

בלי להשתחצן – הידע שצברתי בתחום הזה קיים אצל מעט מאוד אנשים בארץ, מעט מאד.

אזהרה מקצועית – למה לא לעשות את זה לבד

למשקיע הפשוט אין כלים ואין יכולת להבין את עולם ההשקעות האלטרנטיביות. מדובר בהשקעות מתוחכמות, עם מבנים משפטיים מורכבים, מודלים של דמי ניהול, ורמות סיכון שקשה מאוד לפענח ללא ניסיון וידע מעמיק. גם כשאני מבצעת בדיקות נאותות, חלק גדול מההצעות נופלות – ורק מעטות עוברות את הרף שאני מרגישה איתו בטוחה מספיק כדי להמליץ ללקוח.

מקרה מצער שקרה לאחרונה - אחד הלקוחות שלי הביא לפני כמה שנים עסקה,למדתי אותה והפצרתי בו שלט ייכנס להשקעה הזאת, הסברתי לו שהיא מסוכנת מדיי. הלקוח בחר בכל זאת להשקיע, כי הסתנוור מהתשואות המובטחות – וההשקעה הזאת הסתבכה. הדברים האלה מורכבים, ולא לעשות אותם לבד בשום אופן.

מסקנה אסטרטגית

השקעות אלטרנטיביות הן השקעות הזמינות ללקוחות עושר – והן מכוונות להניב תשואות הגבוהות משמעותית מהשוק הסחיר.

עולמות האלטרנטיב הם אחד הכלים המובהקים שבעזרתם כסף מייצר עוד כסף, שכן מדובר בתשואות גבוהות בהרבה ממה שזמין למשקיעים פרטיים.

בנקודת הזמן הנוכחית, כאשר שוקי ההון נמצאים בסייקל גבוה ויש תנודתיות ולחץ גיאופוליטי סביב המכסים של טראמפ, אני מרגישה בנוח להכניס לקוחות להשקעות אלטרנטיביות שיכולות להעניק להם תזרים יציב או הגנה מפני ירידות.

בעולם ניהול העושר, החשיפה להשקעות אלטרנטיביות נעה לרוב בין 20% ל־30% מהתיק – כמשקל אסטרטגי מאוזן לטווח ארוך. לנו כמשקיעים קטנים - אין את היכולת הזו בדרך כלל - אלא אם כן "נופל עלינו" סכום כסף.

אם יש לכם 150 אלף דולר פנויים ומעלה, או אם יש לכם השקעה אלטרנטיבית שאתם שוקלים להיכנס אליה לבד – פנו אליי.